تدور أحداث القصة حول ثلاثة أطفال، مايكل، جون، و ويندي، يعيشون في لندن. تحكي ويندي لأخويها قصص بيتر بان قبل النوم.  ذات ليلة، استيقظوا على صوت خارج النافذة، فظهرت تينكر بل ثم بيتر بان نفسه!  عرض بيتر بان عليهم زيارة نيفرلاند، جزيرة للأطفال لا يكبرون فيها أبداً.  بعد أن نفخت تينكر بل عليهم هواءً سحرياً ليتمكنوا من الطيران، سافروا معاً.  رأوا سفينة قراصنة يقودها الكابتن هوك، عدو بيتر بان الذي فقد يده بسببه.  في نيفرلاند، اعتنت ويندي بالأطفال، لكن هوك أسَرها.  طلب من الأطفال إخبار بيتر بان ليأتي إن أراد رؤيتها حية. أنقذ الأطفال بيتر بان من هوك بمساعدة تينكر بل و تمساح،  وعادوا جميعاً إلى لندن. استيقظ الأطفال، متسائلين إن كان كل شيء مجرد حلم، لكن وجود بيتر بان وتينكر بل خارج النافذة أكد لهم عكس ذلك.