النقود هي وسيلة تبادل تسمح للأفراد بإتمام المعاملات الاقتصادية،  وتتخذ عدة أشكال مثل النقود الورقية والمعدنية (التي تصدرها الحكومات)،  وكذلك النقود الإلكترونية (مثل الحسابات المصرفية).  النقود تمثل وحدة قياس للقيمة،  وتُستخدم أيضًا كأداة للادخار والاستثمار.  مما يؤدي إلى انخفاض القدرة الشرائية للنقود.  بمعنى آخر، العلاقة بين النقود والتضخم:
 النقود تلعب دورًا كبيرًا في تحديد مستوى التضخم في الاقتصاد،  والعلاقة بينهما تتنوع حسب السياسات النقدية المتبعة:
 زيادة عرض النقود: إذا قامت الحكومة أو البنك المركزي بزيادة كمية النقود في الاقتصاد (عن طريق طباعة المزيد من النقود أو تقليل معدلات الفائدة)،  فقد يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على السلع والخدمات.  إذا لم تكن هناك زيادة موازية في الإنتاج،  فإن زيادة الطلب قد تؤدي إلى ارتفاع الأسعار، توقعات التضخم: توقعات الأفراد بشأن التضخم المستقبلية قد تدفعهم إلى زيادة الطلب على السلع والخدمات الآن قبل أن ترتفع الأسعار بشكل أكبر، السياسات النقدية: البنك المركزي في العديد من البلدان يتخذ من السياسات النقدية أداة للحد من التضخم أو التخفيف من آثاره.  قد يرفع البنك المركزي سعر الفائدة لزيادة تكلفة الاقتراض،  وبالتالي تقليل الطلب الكلي في الاقتصاد وضبط التضخم.