لخّصلي

مقدمة
تمثل سوق المشتقات المالية في السوق المالية السعودية (تداول) خطوة هامة في إطار تطوير سوق مالية متقدمة في المملكة،
وتشكل دوراً هاماً في تحقيق مستهدفات برنامج تطوير القطاع المالي الذي يهدف إلى بناء اقتصاد وطني مزدهر تماشياً مع رؤية
المملكة 2030.
تسعى تداول عبر إطلاقها لسوق المشتقات المالية لتنويع منتجاتها وتوفير فرص جديدة للمستثمرين المحليين والدوليين من الأفراد
والمؤسسـات علـى حـد سـواء، وتزويدهم بأدوات التحوط اللازمة لإدارة المخاطر بشكل أكثر فعاليـة، مع إتاحة فرص أكثر لدخول السوق
السعودية، السوق الأكبر على مستوى الشرق الأوسط وشمال إفريقيا من حيث الحجم والسيولة.
ستكون العقود المستقبلية لمؤشر (إم تي 30) أولى منتجات تداول في سوق المشتقات المالية. العقود المستقبلية لمؤشر (إم تي 30)
هي عقود مؤشرات مستقبلية تتم تسويتها نقديا وهي قائمة على مؤشر إم إس سي آي تداول 30 (إم تي 30) الذي يتيح للمستثمرين
مؤشر قياس لأكبر الأوراق المالية من حيث الحجم والسيولة، والمدرجة في تداول.
تتم تسوية العقود المستقبلية لمؤشـر "إم تي 30" عبر شركة مركز مقاصة الأوراق المالية (مقاصة)، وهي الجهة الوحيدة المرخص لها
فـي المملكة بتسوية الأوراق المالية المتداولة في تداول من خلال مركز المقاصة المستقل المؤهل للطرف المقابل. وقد لعبت شركة
مقاصة دورا محوريا في وضع متطلبات كافة معاملات التداول في السوق المالية السعودية عبر كافة فئات الأصول التي تغطيها الشركة.
0
مالية؟
أنواع المشتقات المالية وخصائصها
المشتقات المالية هي عقـد مالي تكـون قيمته قائمة على أو تعـد العقود المستقبلية وعقود الخيارات أكثر أدوات المشتقات
مشتقة من الأصل أو مجموعة الأصول التي تكون أساساً له، علماً الماليـة شيوعا والتي يتم تداولها في السوق المنظمـة. تتيح
أن الأصول الأكثر شيوعاً هي الأسهم والسندات والسلع والعملات هاتان الأداتان لمالكهما بيع أو شراء الأصل الأساس، مثل الأسهم،
ومؤشرات الأسهم.
مستقبلاً، ولكن لكل منهما مزايا مختلفة.
يمكن تداول المشتقات المالية خارج السوق أو داخلها، ولكن تمتاز تمثل العقود المستقبلية اتفاقية لتسليم أصل عند سعر معين
المشتقات المالية المتداولة ضمن السوق بأنها منتظمة وخاضعة وفـي تاريخ معيـن، ويتعين على الطرفين ضمن هذه الاتفاقية
أكثر للقوانين والضوابط كما أنها تساعد في تجنب مخاطر الطرف استكمال الصفقـة. وليس من الضروري أن تتغير ملكية الأصل
الأساس للعقود المستقبلية، وبما أنه تتم تسويتها نقدياً، فهذا
يعني أن الربح والخسارة تظهران في حساب الوساطة للمتداول.
المقابل.
تشبه عقـود الخيارات العقود المستقبلية، من حيـث أنها اتفاقية
لبيع أو شراء أصل في تاريخ محدد مسبقاً عند سعر محدد، لكنها
تختلف عنها في أن المشتري لا يكون ملزم بتنفيذ العقد، وبهذا
يمثل شراء عقد الخيارات فرصة فقط وليس التزاماً.

1 16
المشتقات المالية في تداول
مزايا ومخاطر التداول في المشتقات المالية
تعد العقود المستقبلية لمؤشـر (إم تي 30) أولـى منتجـات توفـر منتجـات المشتقات المالية العديد من المزايا للسوق المالية في
المشتقات المالية المتداولة في المملكة العربية السعودية. المملكة، إذ تعمل على تزويد المستثمرين بـأدوات التحوط اللازمة لإدارة
المخاطر بشكل أكثر فعاليـة، إلى جانب توسيع نطاق الفرص أمـام تقوم العقود المستقبلية لمؤشر (إم تي 30) بتتبع مؤشر إم تي المستثمرين لدخول السوق المالية السعودية وتعزيز مستوى السيولة. 30 الذي تم إطلاقه من قبل تداول بالاشتراك مع إم إس سي آي. ويمكن استخدام منتجات المشتقات المالية لتحوط المراكز القائمة والتداول
م
تتوقع تداول إضافة المزيد من منتجات المشتقات المالية مع في نفس اتجاه تحرك الأصل الأساسي بالإضافة إلى الرافعة المالية،
الوقت استنادا إلى رغبة السوق وجهوزيتها. وتضم تلك المنتجات تمكنـت تـداول مـن إطلاق سوق المشتقات المالية، بعد استكمالها
عقود الخيارات للمؤشرات والعقود المستقبلية للأسهم المفردة لمجموعـة مـن التحسينات المكثفة على منصة التداول وعمليات ما بعد
وعقود الخيارات للأسهم المفردة.
التداول والقوانين الناظمة، كما نجحت في إرساء أسس راسخة للبنية
التحتية للسوق بما يدعم إطلاق عقود مستقبلية جديدة وخيارات إضافية
تغطي نطاقاً واسعاً من فئات الأصول.
ومثل أي أداة مالية أخرى، هناك مخاطر محتملة لتداول المشتقات المالية،
وعملت هيئة السوق المالية وتداول على وضع واعتماد القواعد والأنظمة
المناسبة بالتماشي مع أفضل الممارسات العالمية، سعيا لتخفيف المخاطر ذات
الصلة، وفي الوقت ذاته، تبذل تداول جهود حثيثة لنشر التوعية بين المستثمرين
حول أهمية استيعاب المخاطر والمزايا قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
تتضمن هذه المواد التعليمية نظـام تـداول الافتراضي ومقاطع فيديو
تعليمية وتشمل جهود تداول في هذا السياق برنامج محاكاة التداول،
ومقاطع الفيديو التعليمية والمنشورات وجلسات التوعية لعامة الناس
في إطار برنامج "استثمر بوعي"، إضافة إلى ترحيبها بالأسئلة الواردة عبر
قنوات التواصل الاجتماعي أو الهاتف أو البريد الإلكتروني.

:!!! 5G
العقود المستقبلية
تغطي العقود المستقبلية العديد من الفئات المختلفة للأصول مثل:
الأسهم
مؤشرات
السلع
الأسهم
الفردية
www.
|--
7852
26.
COD
254
♥ 3.90 AL
37.50 97578
ما هي العقود المستقبلية؟
العقود المستقبلية هي اتفاقيات منتظمة وموحدة يتم تداولها في السوق وتنص على شراء أصل عند سعر محدد في تاريخ محدد. ويلتزم
الطرفان ضمن العقد المستقبلي باستكمال الصفقة. وليس من الضروري أن تتغير ملكية الأصل الأساس للعقود المستقبلية، وبما أنه تتم
تسويتها نقدياً، فهذا يعني أن الربح والخسارة تظهران في حساب الوساطة للمتداول.
أنواع العقود المستقبلية
العملات
وه
السندات
أنواع العقود المستقبلية
العقود المستقبلية للمؤشرات هي اتفاقيات لبيع أو شراء مؤشـر مالي في تاريخ محدد وعند سعر محدد، ويتم استخدام هذه العقود
للتداول بحسب الحركة السعرية لمؤشر ما، كما يمكن استخدامها لضمان تحوط مراكز الأسهم ضد الخسائر. وتوفر تداول العقود المستقبلية
لمؤشر "إم تي 30" وهي إحدى منتجات العقود المستقبلية للمؤشرات وتقوم بتتبع مؤشر إم إس سي آي تداول 30 (إم تي 30).
العقود المستقبلية للأسهم المفردة هي إحدى أدوات المشتقات المالية التي تمنح المستثمرين إطلاعاً أكبر على الحركات السعرية
لسهم فردي يكون الأصل الأساس. وتعتبر هذه العقود اتفاقيات تمنح المتداول القدرة على بيع أو شراء السهم المدرج الذي يمثل الأصل
الأساس وذلك عند سعر محدد في تاريخ محدد.