لخّصلي

تسيير الذمم الدائنة: إدارة الديون قصيرة الأجل

تُعد الحسابات الدائنة أبرز أنواع الديون قصيرة الأجل وتُشكل 40% من الخصوم المتداولة للشركات غير المالية. تُشكل حسابات الدائنة عنصرًا أساسيًا في جميع الأنشطة التجارية، حيث تُتيح للشركات الحصول على منتجات عن طريق الائتمان ودفع ثمنها في تاريخ محدد لاحق. تُعتبر حسابات الدائنة أسهل طريقة لتمويل المؤسسات، و تُتيح إمكانية الحصول على خصومات عند الدفع المبكر.

لا تُقتصر إدارة حسابات الدائنة على تسييرها بطريقة جيدة، بل تتطلب أيضًا قدرة الشركة على توليد ما يكفي من النقد لدفع المبالغ المستحقة. ففشل الشركة في ذلك يؤثر سلبًا على علاقتها بالدائنين والموردين، ويرسل إشارات سلبية إلى السوق، مما يؤثر على سعر السهم ويُصعب على الشركة جمع الأموال أو الحصول على مزيد من الإمدادات.

لضمان إدارة فعّالة لحسابات الدائنة، تُستخدم معايير مثل "متوسط فترة السداد" (APP) التي تُحدد متوسط ​​الفترة الزمنية بين شراء المنتجات ودفع ثمنها. تُشير فترة سداد قصيرة إلى سداد مبكر أو الاستفادة من خصومات شراء، بينما تدل فترة سداد طويلة على ضعف تدفقات النقدية وعدم القدرة على سداد الفواتير في الوقت المحدد.

تسيير الذمم الدائنة

يتم تعريف الحساب المستحق على أنه دين ناشئ عن مبيعات الائتمان ويتم تسجيله كحساب مستحق من قبل البائع، وكحساب مستحق الدفع من قبل المشتري. تقوم الشركات عموما بعمليات شراء من شركات أخرى عن طريق الائتمان، وتسجيل الدين كحساب مستحق الدفع الحسابات الدائنة هي أكبر فئة منفردة للديون قصيرة الأجل، وتمثل حوالي 40 في المائة من الخصوم

)Brigham and Houston 2003, p. 720 المتداولة لمتوسط الشركة غير المالية وصف (482-2008.479 Amold أن الحساب المستحق الدفع هو أرخص وأبسط طريقة لتمويل أي مؤسسة، اذ يتم إنشاء الحسابات الدائنة عندما تشتري شركة بعض المنتجات التي يجب أن يتم الدفع لها في موعد لا يتجاوز تاريخ محدد في المستقبل. تعد الحسابات الدائنة جزءا من جميع الأعمال التجارية ولها بعض المزايا المرتبطة بها، على سبيل المثال إنه متاح الجميع الشركات بغض النظر عن حجم الشركة، ويمكن للدفع المبكر أن يجلب معها خصما

نقديا.

لا تحتاج الشركات فقط إلى تسيير حساباتهم الدائنة بطريقة جيدة ولكن يجب أن يكون لديهم أيضا القدرة على توليد ما يكفي من النقد لدفع المبالغ المستحقة الدفع في الحساب المستحق. هذا لأنه في حالة فشل الشركة في توليد ما يكفي من النقود للوفاء بحسابات الدفع المستحقة، فإن مثل هذا الموقف سيمرر الإشارة السلبية إلى السوق وسيؤثر بشكل مباشر على سعر السهم

والعلاقة مع الدائنين والموردين وبالتالي في هذه الحالة، سيكون من الصعب على الشركة جمع المزيد من الأموال عن طريق اقتراض الأموال أو الحصول على المزيد من الإمدادات من

الموردين، وستؤدي هذه الضائقة المالية إلى موت الكيان غير الحي.

لذلك، تتمثل إحدى طرق مراقبة الحسابات الدائنة في متوسط فترة السداد (APP) أو نسبة المدفوعات اليومية المستحقة التي تقيس متوسط الفترة الزمنية بين شراء المواد أو العمالة ودفع ويمكن .)Brigham and Houston 2003)20( المبالغ النقدية مقابل التوريدات

365 x متوسط فترة الدفع (APP) = المدفوعات المباعة المنتجات تكلفة
بشكل عام، إذا كان لدى الشركة عدد قليل من أيام الحسابات الدائنة، فقد يعني ذلك أن الشركة

تدفع الفواتير في وقت مبكر جدا أو تستفيد من خصومات الشراء تتطلب السداد المبكر). من

ناحية أخرى، إذا كان لدى الشركة عدد كبير من أيام حسابات الدفع، فقد يعني ذلك أن الشركة

لديها تدفقات نقدية منخفضة لا تكفي لدفع الفواتير في الوقت المحدد.