Lakhasly

Online English Summarizer tool, free and accurate!

Summarize result (50%)

a. Exchange Has Commercial Substance

When an exchange has commercial substance, gains or losses are recognized immediately.However, defer this gain:**

  • Gain on exchange: $1,300

Adjust the cost of the new computer to defer the gain:

  • Cost of the computer without recognizing the gain: $3,300 - $1,300 = $2,000 (Deferred gain reduces the asset's recognized value)

Journal Entry:

  • Debit Computer: $2,000
  • Debit Accumulated Depreciation - Truck: $18,000
  • Credit Truck: $20,000
  • Credit Cash: $500

In both scenarios, the entries reflect the appropriate handling of gains based on whether the transaction impacts future cash flows (commercial substance) or not.


Original text

a. Exchange Has Commercial Substance


When an exchange has commercial substance, gains or losses are recognized immediately. Here's how to prepare the journal entry:


Calculate the book value of the truck:



  • Cost of the truck: $20,000

  • Accumulated Deprecation: $18,000

  • Book Value: $20,000 - $18,000 = $2,000


Determine the gain on the exchange:



  • Fair value of the received computer: $3,300

  • Book value of the truck: $2,000

  • Gain on exchange: $3,300 - $2,000 = $1,300


Journal Entry:



  • Debit Computer: $3,300

  • Debit Accumulated Depreciation - Truck: $18,000

  • Credit Truck: $20,000

  • Credit Cash: $500

  • Credit Gain on Disposal of Asset: $1,300


b. Exchange Lacks Commercial Substance


When the exchange lacks commercial substance, gains are deferred unless cash is received. In this scenario, no cash is received (cash is paid), so the gain is deferred:


Calculate the gain that would have been recognized if the exchange had commercial substance (same as above). However, defer this gain:



  • Gain on exchange: $1,300


Adjust the cost of the new computer to defer the gain:



  • Cost of the computer without recognizing the gain: $3,300 - $1,300 = $2,000 (Deferred gain reduces the asset’s recognized value)


Journal Entry:



  • Debit Computer: $2,000

  • Debit Accumulated Depreciation - Truck: $18,000

  • Credit Truck: $20,000

  • Credit Cash: $500


In both scenarios, the entries reflect the appropriate handling of gains based on whether the transaction impacts future cash flows (commercial substance) or not.


Summarize English and Arabic text online

Summarize text automatically

Summarize English and Arabic text using the statistical algorithm and sorting sentences based on its importance

Download Summary

You can download the summary result with one of any available formats such as PDF,DOCX and TXT

Permanent URL

ٌYou can share the summary link easily, we keep the summary on the website for future reference,except for private summaries.

Other Features

We are working on adding new features to make summarization more easy and accurate


Latest summaries

1/1 خلفية للدرا...

1/1 خلفية للدراسة: يتم تعريف عمل التحول عمومًا على أنه ساعات عمل مجدولة خارج وضح النهار. يعمل Shi...

أعتقد أنه ليس م...

أعتقد أنه ليس من العدل أن نقول "أنا فقط أفعل ما يقال لي" لأن كل شخص لديه عقل يفكر ويعرف ما إذا كان ه...

تلخيص على شكل ش...

تلخيص على شكل شرائح فيpower point الفصل الأوّل: مفهوم التّرجمة القانونيّة وأسسها يركّز هذا الفصل ع...

دور الترجمة في ...

دور الترجمة في ترجمة المصطلحات القانونية من خلال نماذج 1/ مفهوم الترجمة و أسسها 2 / خصائص المصطلحات...

انشـئت عمـادة ا...

انشـئت عمـادة البحـث العلمـي فـي جامعـة حائـل مـن أجـل توفيـر بيئـة جاذبـة ومحفـزة تدعـم التميـز وال...

00:00:15 ابنائي...

00:00:15 ابنائي بناتي اعزائي طلاب الصف الثالث الاعدادي مدارس القليوبيه الرسميه لغات مدارس القليوبيه ...

يُعد التحول نحو...

يُعد التحول نحو استغلال النفط والغاز من المكامن غير التقليدية مساهمةً حيويةً في سياسات الطاقة الأمري...

تُمثل ملكية قنا...

تُمثل ملكية قناة أبوظبي الفضائية أحد العناصر الأساسية التي تحدد هويتها واستراتيجياتها التشغيلية. تعو...

المحاضرة )01( ا...

المحاضرة )01( القائم باالتصال) المذيع، المفهوم، األصناف( في مجال اإلعالم يمكن التمييز بين عدة مفاهيم...

فعاليات الترجمة...

فعاليات الترجمة في فترة ما قبل العباسيين كانت الترجمة تمارس في الشرق الأدنى منذ الألف الثالث قبل ال...

من بين الدراسات...

من بين الدراسات اللغوية التي أجريت ؛ كان يهدف إلى إعادة كتابة التاريخ التركي وخلق وعي تاريخي وطني من...

الديناميكا الكه...

الديناميكا الكهربائية لاشكال الشفق القطبي الديناميكا الكهربائية للشفق القطبي تتعلق بتفاعلات معقدة بي...